दिवाला और दिवालियापन संहिता में बदलाव की आवश्यकता (Need for changes in Insolvency and Bankruptcy Code)

संदर्भ 

भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा जारी वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट (FSR) दिवाला और दिवालियापन संहिता (IBC), 2016 के सामने आने वाली चुनौतियों और पूर्ण पैमाने पर सुधार की आवश्यकता को संदर्भित करती है।

संबंधित तथ्य 

• अपर्याप्त ऋण वसूली: यह कुल ऋण का केवल 0.92% है।
• उदाहरण के लिए रिलायंस कम्युनिकेशंस इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड (RCIL) के राष्ट्रीय कंपनी कानून न्यायाधिकरण (National Company Law Tribunals- NCLT) द्वारा निपटान से जुड़े एक हालिया मामले में, कुल देनदार के दावों, ₹49,668 करोड़ के मुकाबले ₹455.92 करोड़ की राशि के निपटान को मंजूरी दी गई थी।

• लंबी समाधान प्रक्रिया (Prolonged Resolution Process): समाधान योजना को पूरा करने के लिए अधिकतम 330 दिनों के मुकाबले समाधान प्रक्रिया में चार वर्ष लग गए।
• IBC और NCLT समीक्षा की आवश्यकता: चूँकि ऋणी की संपत्ति का मूल्य अधिक होना और समय पर समाधान के प्रारंभिक उद्देश्य पूरे नहीं हुए हैं इसलिए दिवाला और दिवालियापन संहिता (IBC) और राष्ट्रीय कंपनी कानून न्यायाधिकरण (NCLT) की गहन समीक्षा की आवश्यकता है।

दिवाला और दिवालियापन संहिता (IBC), 2016 के बारे में

• IBC को कॉर्पोरेट दिवाला समाधान प्रक्रियाओं (CIRP) और निस्तारण के माध्यम से ऋण समाधान के लिए एक मजबूत ढाँचा प्रदान करने के लिए वर्ष 2016 में अधिनियमित किया गया था।
• इसका उद्देश्य परिसंपत्ति मूल्य को अधिकतम करना और लेनदारों के बीच उचित आय वितरित करना है।
• IBC भारत में कंपनियों के बाहर निकलने के मुद्दे को संबोधित करते हुए कंपनियों के समयबद्ध समाधान का प्रावधान करता है।

दिवाला और दिवालियापन संहिता के उद्देश्य

• देनदार की संपत्ति का मूल्य अधिकतम करना।
• IBC मामलों का समय पर और प्रभावी समाधान सुनिश्चित करना।
• लेनदारों, देनदारों और कर्मचारियों सहित सभी हितधारकों के हितों को संतुलित करना।
• सीमा पार दिवालिया मामलों से निपटने के लिए एक रूपरेखा प्रदान करना।

IBC, 2016 की आवश्यकता

• बढ़ता गैर-निष्पादित परिसंपत्तियाँ (NPA): भारत में गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों और डिफाल्ट ऋण का बोझ लगातार बढ़ता जा रहा है।
  • जून 2016 तक, सार्वजनिक और निजी क्षेत्र के बैंकों की कुल सकल गैर-निष्पादित परिसंपत्ति लगभग 6 लाख करोड़ रुपये थी।
• पारंपरिक ऋण वसूली तंत्र की विफलता: सिक्योरिटाइजेशन एंड रिकंस्ट्रक्शन ऑफ फाइनेंशियल एसेट्स एंड एनफोर्समेंट ऑफ सिक्योरिटी इंटरेस्ट एक्ट (SARFAESI) अर्थात सरफेसी अधिनियम और ऋण वसूली न्यायाधिकरणों को उनकी अक्षमता के लिए आलोचना का सामना करना पड़ा है।

समाधान के लिए संस्थागत ढाँचा

• भारतीय दिवाला और दिवालियापन बोर्ड (IBBI): IBC 2016, के तहत, IBBI के पास इस संहिता के तहत परिसंपत्तियों के निपटान के लिए एक तंत्र के लिए नियम बनाने की शक्ति है।
• निर्णायक प्राधिकारी 
  • ऋण वसूली न्यायाधिकरण (DRT): यह व्यक्तियों और असीमित देयता साझेदारी फर्मों पर अधिकार क्षेत्र वाला निर्णायक प्राधिकरण होगा।
    • DRT के आदेश के खिलाफ अपील ऋण वसूली अपीलीय न्यायाधिकरण (Debt Recovery Appellate Tribunal- DRAT) में की जाएगी।
  • राष्ट्रीय कंपनी कानून न्यायाधिकरण (NCLT): यह कंपनियों और सीमित देयता संस्थाओं पर अधिकार क्षेत्र वाला निर्णायक प्राधिकरण होगा।
    • NCLT के आदेश के खिलाफ अपील राष्ट्रीय कंपनी कानून अपीलीय न्यायाधिकरण (NCLAT) में की जाएगी।
  • NCLAT दिवाला पेशेवरों या सूचना उपयोगिताओं के संबंध में नियामक के आदेशों की अपील सुनने के लिए अपीलीय प्राधिकारी होगा।

IBC की उपलब्धियाँ

• कंपनी प्रस्ताव: IBBI के आँकड़ों के अनुसार, इस संहिता से 2,622 कंपनियों को मदद मिली।
  • 720 समाधान योजनाओं के माध्यम से। 
  • 1005 अपील, समीक्षा या निपटान के माध्यम से।
  • 897 दिवाला कार्यवाही की वापसी के माध्यम से। (जून 2023 तक)
• स्वीकृत मामले: सितंबर 2023 के अंत तक, दिवाला और दिवालियापन संहिता ढाँचे के तहत 7,058 मामले स्वीकार किए गए थे।
• क्रेडिट रिकवरी: सितंबर 2023 तक, लेनदारों को संहिता के तहत अनुमोदित समाधान योजनाओं के तहत 3.16 लाख करोड़ रुपये की वसूली हुई है।
• औद्योगिक और वित्तीय पुनर्निर्माण बोर्ड (BIFR) व्यवस्था से बेहतर प्रदर्शन: IBC ने समाधान की गति के मामले में पिछली BIFR व्यवस्था से काफी बेहतर प्रदर्शन किया है।
  • BIFR की स्थापना आर्थिक रूप से संकटग्रस्त कंपनियों के पुनर्वास और पुनर्निर्माण और उन कंपनियों में NPA हो चुके सार्वजनिक धन को खुले बाजार में जारी करने के लिए सिक इंडस्ट्रियल कंपनी (स्पेशल प्रोविजन) एक्ट, 1985 के तहत की गई थी।
• रोजगार की तीव्रता में वृद्धि: IIM, अहमदाबाद की एक रिपोर्ट के अनुसार, समाधान के बाद के तीन वर्षों के मामलों में औसत कर्मचारी खर्च में 50 प्रतिशत की वृद्धि हुई है, जो समाधान के बाद की अवधि के दौरान समाधान की गई फर्मों (सूचीबद्ध) में उच्च रोजगार की तीव्रता का संकेत देता है।

IBC से जुड़ी चिंताएँ

• खराब वसूली दर: रिपोर्ट के अनुसार, बैंक या वित्तीय कंपनी बड़े कॉरपोरेट्स के NCLT-निपटाए गए मामलों में औसतन केवल 10-15% की वसूली कर रहे हैं।

• • इसके विपरीत बैंक किसानों, छात्रों, MSME और आवास को दिए गए ऋणों पर पूरा ब्याज वसूलते हैं, जिसमें देरी के लिए जुर्माना ब्याज भी शामिल है जो निगमों के उपचार के साथ पूर्ण असमानता प्रदर्शित करता है।
• ‘हेयरकट’ की व्यापकता: वित्त पर संसदीय स्थायी समिति की 32वीं रिपोर्ट में 95% तक कटौती के साथ कम वसूली दर पर प्रकाश डाला गया।
  • वीडियोकॉन केस: वेदांता समूह द्वारा अधिग्रहित, बैंकों ने घोषणा तिथि पर बकाया ऋण का केवल 5% वसूल किया।
    • ‘हेयरकट’ से तात्पर्य ऋण समाधान प्रक्रिया के हिस्से के रूप में साहूकारों द्वारा दी जाने वाली राशि से है।
• समाधान प्रक्रिया में देरी: हालाँकि IBC के तहत लगने वाला समय IBC से पहले लगने वाले समय से कम है फिर भी यह अपेक्षित समयसीमा से अधिक हो रहा है।
  • समाधान प्रक्रिया को बंद करने का औसत समय लगभग 653 दिन है।
  • 71% से अधिक मामले 180 दिनों से अधिक समय से लंबित हैं।

• परियोजना जोखिमों को कम करने के लिए अपर्याप्त आकस्मिक योजना: RBI के एक पूर्व अधिकारी के अनुसार, बैंक अपर्याप्त रूप से आकस्मिक योजना बना रहे हैं, विशेषकर परियोजना जोखिमों को कम करने के लिए।
  • बैंकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले स्ट्रेस टेस्ट एंड सिमुलेशन मॉडल अत्यधिक तनाव परिदृश्यों को शामिल नहीं करते हैं, जिसमें उधारकर्ता की उन्हें झेलने की क्षमता का आकलन करना और ऐसे मामलों में बैंकों द्वारा लगाए गए संभावित कटौती का निर्धारण करना शामिल है।
  • IBC के तहत निस्तारण से गुजरने वाले निगमों ने अपने स्वामित्त्व के तहत केवल 5 प्रतिशत संपत्ति की सूचना दी, जो उधारदाताओं की अपर्याप्त जोखिम प्रबंधन प्रथाओं को उजागर करती है।
• रिजॉल्यूशन प्रोफेशनल्स (RP) के साथ मुद्दे: RP पर आचार संहिता का उल्लंघन करने और लेनदारों के सर्वोत्तम हित में काम नहीं करने का आरोप लगाया गया है।
  • कुछ RP ने कथित तौर पर समाधान के बजाय कंपनी के निस्तारण की वकालत की, क्योंकि समाधान प्रक्रिया से उन्हें अधिक शुल्क मिलेगा।

• संसदीय स्थायी समिति ने खुलासा किया कि 123 दिवालिया पेशेवरों (IP) के खिलाफ अनुशासनात्मक कार्रवाई की गई है।
  • उदाहरण के लिए, निरीक्षण किए गए 60%  RP  कदाचार में लिप्त पाए गए।
• राष्ट्रीय कंपनी कानून न्यायाधिकरण (NCLT) में कर्मचारियों की कमी: वर्तमान में, NCLT में 63 सदस्यों की स्वीकृत संख्या के विपरीत 55 सदस्य हैं।

आगे की राह

• फास्ट-ट्रैक कॉर्पोरेट दिवाला समाधान प्रक्रिया (FIRP) को नया स्वरूप देना: यह वित्तीय लेनदारों को न्यायिक प्रक्रिया के बाहर कॉर्पोरेट देनदार के लिए दिवालियापन समाधान प्रक्रिया को चलाने की अनुमति देगा, जबकि परिणाम की कानूनी निश्चितता में सुधार के लिए निर्णायक प्राधिकरण की कुछ भागीदारी को बरकरार रखेगा।
• समाधान योजना की संरचना: जैसा कि IBBI द्वारा प्रस्तावित है, CIRP को सुव्यवस्थित करने और समाधान योजना को क्रियान्वित करने में देरी को रोकने के लिए समाधान योजना को दो भागों में संरचित करने की आवश्यकता है।
• • भाग A: अंतर्वाह से निपटने के लिए अर्थात् समाधान योजना के तहत भुगतान, दिवाला समाधान प्रक्रिया लागत का भुगतान आदि।
  • भाग B: विभिन्न हितधारकों को वितरण से निपटने के लिए।
• हेयरकट की अधिकतम सीमा: हेयरकट की एक सीमा तय करने की आवश्यकता है, जिसे अभी तक लागू नहीं किया गया है।
• अधिकतम ऋण सीमा: RBI को एकल कॉरपोरेट घराने के लिए ऋण की अधिकतम सीमा ₹10,000 करोड़ लागू करनी चाहिए, जिससे राइट-ऑफ के दौरान बैंकों का बोझ कम हो सके।
• पर्याप्त बेंच स्ट्रेंथ स्थापित करना: इससे विलंब से निपटने में मदद मिलेगी और कॉर्पोरेट दिवालियापन समाधान प्रक्रिया की समयबद्ध प्रकृति बनेगी।
  • मामलों की बढ़ती मात्रा को देखते हुए, उच्च निपटान दर सुनिश्चित करने के लिए NCLT सदस्यों की स्वीकृत संख्या को और बढ़ाने की जरूरत है।
• NCLT सदस्यों को न्यायिक प्रशिक्षण: विशेषज्ञों ने सुझाव दिया है कि तकनीकी सदस्यों के रूप में नियुक्त नौकरशाहों को NCLT में नियुक्त होने से पहले न्यायिक प्रशिक्षण से गुजरना होगा।
  • यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि ऐसे निकायों में नौकरशाहों की नियुक्ति को रोककर न्यायाधिकरण कार्यकारी हस्तक्षेप से मुक्त है।
• बैंकों के लिए आकस्मिक योजनाएँ: बैंकों को फर्मों की वित्तीय जोखिम स्थितियों को ध्यान में रखना होगा और अपनी मूल्यांकन प्रक्रिया में एक बैकअप/आकस्मिक योजना लागू करनी होगी।
• कॉर्पोरेट देनदारों के लिए प्री-पैकेज्ड दिवाला समाधान ढाँचा: सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (MSMEs) जैसे कॉर्पोरेट देनदारों की कुछ श्रेणियों के लिए प्री-पैकेज्ड दिवाला समाधान ढाँचे का विस्तार करने की आवश्यकता है।

निष्कर्ष

परिचालन बुनियादी ढाँचे में सुधार, कानूनी व्याख्या में स्पष्टता प्रदान करना, प्रक्रियाओं को सुव्यवस्थित करना, एक मजबूत दिवालिया पारिस्थितिकी तंत्र विकसित करना और सीमा पार दिवालियापन के लिए तंत्र को बढ़ाना IBC के प्रभावी कार्यान्वयन को सुनिश्चित करने में महत्त्वपूर्ण कदम हैं।

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