यूपीआई द्वैधता का उदय और बाजार की कमजोरियाँ

• बाजार संकेन्द्रण के जोखिम: इन दो विदेशी स्वामित्व वाले प्लेटफ़ॉर्म में बाजार शक्ति का उच्च संकेन्द्रण कई जोखिम प्रस्तुत करता है:
  • बढ़ी हुई प्रणालीगत भेद्यता: उच्च बाजार संकेन्द्रण विफलता के एकल बिंदु बनाता है।
  • • इन सेवाओं में किसी भी व्यवधान के पूरे वित्तीय तंत्र पर दूरगामी परिणाम हो सकते हैं।
  • प्रतिस्पर्धा और नवाचार में कमी: छोटे प्रदाताओं को द्वैधाधिकार के पैमाने और संसाधनों के खिलाफ प्रतिस्पर्धा करने में संघर्ष करना पड़ता है, जिससे नवाचार के लिए प्रोत्साहन कम हो जाता है। 
    • चूंकि यूनिफाइड पेमेंट इंटरफेस (यूपीआई) शून्य-शुल्क ढांचे के तहत काम करता है, इसलिए प्रतिस्पर्धा मुख्य रूप से उपयोगकर्ता के पैमाने पर आधारित होती है, जो उपभोक्ताओं के लिए उपलब्ध सेवाओं और उत्पादों की विविधता को सीमित कर सकती है।
  • विदेशी प्रभुत्व का जोखिम: फ़ोनपे (वॉलमार्ट के स्वामित्व में) और गूगल पे (गूगल के स्वामित्व में) दोनों ही विदेशी स्वामित्व वाले प्लेटफ़ॉर्म हैं।
    • यह विदेशी प्रभुत्व डेटा सुरक्षा और संवेदनशील उपयोगकर्ता डेटा तक अनधिकृत पहुँच की संभावना पर चिंताएँ बढ़ाता है।

विनियामक उपाय और चुनौतियाँ

• एनपीसीआई की प्रतिक्रिया: बाजार संकेन्द्रण पर बढ़ती चिंताओं की प्रतिक्रिया में, एनपीसीआई ने 2020 में एक परिपत्र जारी किया, जिसमें किसी भी एकल टीपीएपी की बाजार हिस्सेदारी को कुल लेनदेन मात्रा के 30% पर सीमित कर दिया गया।
• द्वैधाधिकार हिस्सेदारी : हालाँकि, कार्यान्वयन की समय सीमा बढ़ा दी गई थी, और दो प्रमुख अभिकर्ताओं ने अपनी बाजार हिस्सेदारी को मजबूत करना जारी रखा है। अगस्त 2024 तक, फोनपे के पास 48.36% और गूगल पे के पास 37.3% बाजार हिस्सेदारी है।
• संभावित बाजार हिस्सेदारी कैप वृद्धि: हाल की रिपोर्टों से पता चलता है कि एनपीसीआई बाजार हिस्सेदारी कैप को 30% से बढ़ाकर 40% कर सकता है।         

यूनिफाइड पेमेंट इंटरफेस (यूपीआई) के लिए आगे की राह 

• यूनिफाइड पेमेंट इंटरफेस (यूपीआई) को आगे भी फलने-फूलने के लिए, इसे छोटे बाजार सहभागियों को नवाचार और प्रतिस्पर्धा का अवसर प्रदान करना चाहिए। 
• सरकार छोटे अभिकर्ताओं को प्रोत्साहन भी दे सकती है। 
• किसी भी एक टीपीएपी के बाजार हिस्सेदारी की सीमा पर एनपीसीआई के विनियमन का सख्ती से पालन किया जाना चाहिए।

निष्कर्ष:

बाजार संकेन्द्रण के जोखिमों को संबोधित करके, भारत यूनिफाइड पेमेंट इंटरफेस (यूपीआई) में जनता के विश्वास की रक्षा कर सकता है, जो इसकी निरंतर सफलता और वित्तीय समावेशन के लिए एक उपकरण में परिवर्तन के लिए महत्वपूर्ण है। यदि सभी उपलब्ध विकल्पों को उचित तरीके से प्रबंधित किया जाए, तो यूपीआई में भारत के वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र में क्रांति लाने की क्षमता है, लेकिन इसके लिए एक संतुलित दृष्टिकोण की आवश्यकता होगी जो एकाधिकार नियंत्रण को रोकते हुए नवाचार को प्रोत्साहित करने में सक्षम होगा।

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